La transformación en bancos y el futuro de las obras sociales

El final de las Cajas de Ahorro

En los últimos tres años, el sistema financiero español ha cambiado radicalmente su fisonomía. La crisis económica ha llevado a los diferentes ejecutivos, nacionales y autonómicos, a promover una reestructuración del modelo utilizado hasta ahora. Un ejemplo de estos procesos son las diferentes remodelaciones de las Cajas de Ahorro Españolas. El baile de fusiones entre entidades está a punto de terminar y, en estos momentos, ya es posible analizar con perspectiva el resultado de los emparejamientos y las consecuencias de esta centralización bancaria y del capital.

En Castilla y León, las entidades financieras sociales se han unido a entidades de otras Comunidades Autónomas tras el fracaso del intento de crear una gran caja regional. Por un lado Caja Ávila y Caja Segovia se han sumado a la agrupación liderada por Caja Madrid que ha formado Bankia. Caja de Burgos, en cambio, ha optado por adherirse al proyecto de Grupo Banca Cívica junto a Caja Navarra, Cajasol y Caja Canarias. Y por último, Caja España y Caja Duero que realizaron una fusión en la que agruparon el 70% del sistema financiero de Castilla y León, se han visto obligados a fusionarse con Unicaja en un proceso que ya está en marcha y que tendrá como resultado la creación de un nuevo banco. Entonces, ¿queda alguna Caja de Ahorros en Castilla y León? ¿Qué pasa con la obra social si las diferentes entidades se convierten en bancos? ¿Cómo le afecta al consumidor las diferentes fusiones?

Caja o banco, ¿cuál es la diferencia?

En el actual contexto económico, en el que la mayoría de las Cajas de Ahorro castellanas y leonesas han derivado su gestión financiera en bancos, es interesante diferenciar los dos tipos de entidades para comprender las consecuencias de la metamorfosis que se ha producido en los últimos dos años.

Antes de la crisis económica vigente, las Cajas de Ahorro se diferenciaban de los bancos en que “se vinculaban a un territorio concreto, el lugar de su creación, y en ese lugar era en el que tenían habitualmente mayor presencia y mayor actividad. En cuanto al destino de sus beneficios, las Cajas de Ahorro, a diferencia de otras empresas, no tenían accionistas que recibieran beneficios, sino que estos debían ser dedicados por una parte a las reservas y, por otra, a la dotación de la obra social”, según se explica en la publicación ‘Las Cajas de Ahorro y su impulso a la sociedad civil’ que publicó la CECA (Confederación Española de Cajas de Ahorro). Estas características se debían a que las Cajas no eran empresas convencionales, sino que se constituían jurídicamente como entidades de crédito de carácter fundacional.

En cambio, los bancos son entidades financieras que tienen en su denominación social el consabido apellido S.A. es decir, que su naturaleza jurídica es la de una Sociedad Anónima. Por esta razón, la mayor diferencia respecto a las Cajas es que su capital se divide en acciones. Por ejemplo, en un caso hipotético en el que un banco tenga 100 millones de capital, este sería dividido en un número de acciones (por ejemplo 50 millones de acciones cuyo precio sería en ese caso de 2 euros) que se podrían comprar en un mercado específico (lo que se conoce como la Bolsa). Aquellos inversores que poseyeran acciones en esa entidad tendrían derecho a los beneficios proporcionales que le correspondan por la cantidad de dinero invertido (es lo que se denomina dividendos) y, a su vez, también poseerían el derecho a voto en las asambleas, siendo este del valor proporcional al número de acciones que tuviera. 

Cajas de Ahorro, la respuesta a una necesidad social

En las Cajas de Ahorro está figura del dividendo no existía, y todos aquellos beneficios que se obtenían como consecuencia de su funcionamiento se debían destinar a obra social, generalmente muy ligada al territorio en el que desarrollaba su labor, y a las reservas de la entidad. Este modelo de negocio no es exclusivo de España, ni tampoco es actual; sino que se ha venido desarrollando desde los siglos XVII y XVIII en diferentes países de Europa.

Precedentes directos de las Cajas de Ahorro fueron los pósitos municipales, unos edificios en los que se almacenaban cereales para prestarlos con unas módicas condiciones a los vecinos del pueblo que lo necesitaran. Posterior fue la creación de los Montes de Piedad, que nacieron en Italia alrededor del siglo XV. Estas instituciones fueron constituidas para que los ciudadanos que tuvieran necesidades pudieran hacer empeños de sus objetos de valor sin que se les cobrara por ello una elevada comisión, y evitar así el hábito de la usura por parte de los prestamistas.

Frutos de estas instituciones nacieron las Cajas de Ahorro. Fueron una evolución lógica a los Montes de Piedad ya que, siguiendo con la esencia del servicio al ciudadano, se transformaron poco a poco en entidades financieras y ofertaron cada vez más productos. En el siglo XX, se profesionalizaron, sobre todo tras “El decreto Largo Caballero” de 1933 que definió su actual régimen institucional. Posteriormente, en la década de los 90, realizaron un crecimiento vertiginoso expandiéndose territorialmente (abrieron una gran cantidad de oficinas) y económicamente (compitieron en el mercado directamente con los bancos), hasta la actualidad, cuando todo ha cambiado. 

La decadencia del sistema

La idea de Caja de Ahorros ha evolucionado con el paso del tiempo, y en la última década se ha transformado completamente. Durante los últimos tres años todas las entidades financieras regionales han pasado a constituirse como bancos; no obstante, el proceso ya comenzó antes, cuando en el año 2002 “se produjo una reforma, dando entrada al capital privado en el patrimonio de las Cajas mediante las llamadas cuotas participativas. Estas eran activos financieros similares a las acciones sin voto, es decir, títulos negociables que incorporaban derechos económicos pero no derechos políticos”, según explica José Francisco Bellod Redondo, Doctor en Economía por la Universidad de Murcia, en su artículo ‘Crisis y reforma de las cajas de ahorros en España’.

De esta manera, el modelo de las Cajas sufrió un cambio La transformación en bancos y el futuro de las obras sociales de grandes dimensiones, pero aun así, pese a esa entrada de capital privado, la esencia fundacional permanecía. Sin embargo, según explica Bellod Redondo, “el propio Gobierno admitió que la imposibilidad de decidir el destino de los beneficios empresariales, o de condicionar la composición del Consejo de Administración de la Caja, ahuyentó al capital privado”. 

Las Cajas ante la crisis

Fue entonces cuando la crisis estalló y en España explotó la burbuja inmobiliaria. La liquidez escaseaba y desde diferentes sectores se planteó una remodelación del sistema financiero sin precedentes para poder afrontar la recesión económica. Por esta razón, en 2010, el Gobierno Español aprobó el Real Decreto-ley 11/2010 con el que se modificó el sistema de Cajas hasta entonces existente.

Entre las medidas que se adoptaron con esta ley, se modificó el régimen jurídico de las cuotas participativas. Estas pasaron de ser “acciones sin derecho a voto” a obtener derechos políticos equivalentes a los que poseen los accionistas de un banco. A su vez, el Decreto-ley reguló la posibilidad de que las Cajas crearan bancos a los cuales les podían ceder toda la actividad financiera. Por lo tanto, las entidades, que en su origen poseían carácter fundacional, pasarían a ser sociedades anónimas que no emitirían cuotas participativas, sino que el banco resultante ofertaría directamente las acciones.

Todas las Cajas asumieron este Decreto-ley y, en definitiva, como explica Bellod Redondo, “las Cajas de Ahorro, que ya funcionaban como bancos en la producción de servicios financieros, cambiaron su gestión y, sobre todo, la aplicación de sus beneficios”. Es decir, al constituirse jurídicamente como sociedades anónimas, los dividendos resultantes de la actividad de las Cajas han pasado a repartirse entre los accionistas, que pueden ser la entidad promotora o inversores privados que hayan comprado participaciones en las nuevas entidades, y no se destina este dinero obligatoriamente a obra social o la reserva como antes.

¿Por qué se fusionan las Cajas?

La actual crisis económica es la causa de las fusiones entre Cajas producidas en los últimos años. El decrecimiento económico, el incremento del paro, la caída en los niveles de confianza por parte de las agencias de calificación y el cierre de mercados en los que las entidades financieras españolas obtenían liquidez (sobre todo en las emisiones relacionadas con el sector inmobiliario), han provocado un aumento de la morosidad y un incremento en las dificultades de financiación externa.

Ante esta situación, explican Antonio Calvo y Jesús Paul en su artículo ‘Las Cajas de Ahorro y las cooperativas de crédito ante la crisis’, surge la necesidad de “racionalizar el número de sucursales y recuperar unos niveles de solvencia más elevados”, así como, de concentrar el capital para facilitar la financiación de las entidades bancarias de carácter social ante la falta de liquidez del sistema financiero. En resumidas cuentas, las Cajas se han visto obligadas a fusionarse para abrir la financiación a inversores privados.

Con este objetivo el Gobierno Nacional creó el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), que es una entidad de naturaleza pública que pretende facilitar los procesos de fusiones y bancarización de las entidades financieras regionales inyectando dinero de dos maneras, vía préstamos, o con la adquisición de las llamadas cuotas participativas. No obstante, para poder acceder a estas ayudas del Estado y solventar así la crisis de liquidez, las entidades bancarias sociales debían cumplir una serie de requisitos, como la de tener un core de capital mínimo (porcentaje entre los fondos que no tienen riesgos y los que sí) del 10% para las Cajas y del 8% para los bancos que cotizaran en bolsa. 

La inversión del Estado

El Estado, con el dinero de las arcas públicas, puso en funcionamiento el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) que tiene como objetivo facilitar los procesos de fusión y bancarización de las diferentes Cajas de Ahorro, además de asegurar la solvencia de aquellas entidades que estén en peligro por su bajo core de capital. Esta herramienta ha sido utilizada de dos maneras, según las necesidades de la banca.

Como explica el Doctor en Economía Bellod Redondo, “en una primera etapa el FROB inyectó vía préstamos 11.550 millones de euros para que estas entidades lograsen disponer recursos de largo plazo que no podían encontrar en los mercados nacionales e internacionales, dada la sequía de crédito existente”. Bajo esta modalidad  de préstamos, la entidad resultante de la fusión Caja España y Caja Duero recibió ayudas por un valor de 525 millones de euros.

No obstante, esta inyección de capital no ha sido suficiente para muchas entidades financieras sociales, por lo que el FROB está realizando ahora una segunda ronda de recapitalizaciones. Esta se debe a que el capital privado no suscribe la emisión de cuotas participativas, por lo que el FROB se ve obligado a adquirir participaciones por dicho importe con el compromiso de venderlas en los mercados en un plazo no superior a 5 años. A efectos prácticos esto es una nacionalización, y hay casos muy notables como la CAM, UNNIM, Nova Caixa Galicia Banco o Catalunya Banc que han tenido que ser intervenidos, y en los cuales la participación del FROB supera con creces el 51% de las acciones, y en los que se ha llegado, en algunos casos, a que el 100% del banco pertenezca al Estado. 

Las consecuencias de la bancarización de las Cajas

El hecho de que la totalidad de las Cajas de Ahorro haya derivado su actividad financiera en bancos creados por ellas mismas tiene una serie de consecuencias que radican en la diferenciación primigenia entre bancos y entidades financieras sociales (los primeros reparten los dividendos entre sus accionistas, mientras que las segundas debía invertir sus beneficios en obra social o en la reserva). En resumidas cuentas, en el momento en el que una Caja se convierte en banco pierde su constitución social de fundación y por tanto también la obligatoriedad de repartir el dinero generado en beneficio de la sociedad.

No obstante, es cierto que las propias Cajas son accionistas del banco resultante por lo que en un principio los dividendos obtenidos también se destinarán a obra social. Ahora bien, al ser sociedades anónimas las entidades bancarias sociales podrían poner a la venta sus acciones y que estas fueran compradas por inversores privados. En este caso, el beneficio que se consiguiera por la venta de estas acciones se destinaría a obra social, pero con el paso de los años las Cajas tendrían un menor porcentaje de acciones por lo que sus dividendos irían decreciendo.

Las consecuencias de las fusiones

Además de la repercusión que tendrá la nueva gestión de la obra social para los ciudadanos, las fusiones de las Cajas de Ahorro conllevan entre otras cosas el cierre de muchas oficinas y el consecuente despido de sus empleados. No obstante, en Castilla y León las entidades regionales han optado por las prejubilaciones. Tras la fusión de Caja España y Caja Duero, UGT calcula que se han producido 850 jubilaciones anticipadas, y en el caso de Caja Burgos, otras 117. Aquellos trabajadores que se vean obligados a prejubilarse reciben una indemnización hasta los 65 años, que en Caja España-Duero es del 80% del salario más las dotaciones al plan de pensiones, o del 90% sin ellas.

Por otra parte, el ciudadano que posee un servicio financiero contratado con una Caja de Ahorros fusionada no percibirá la diferencia. A juicio de Enrique García, portavoz de la OCU, “las obligaciones y derechos no varían por el mero cambio de la titularidad del contrato” por lo que el consumidor mantendrá los mismos servicios que tuviera con la vieja Caja, aunque esta se haya convertido en banco. 

¿Qué va a pasar con las Cajas en Castilla y León?

La Junta de Castilla y León aprobó el pasado mes de agosto un decreto con el que se regula la transformación de las Cajas. En esa ley autonómica, se describe el régimen jurídico de las fundaciones de carácter especial en las que se pueden transformar las entidades bancarias regionales. En estos casos el negocio financiero quedaría escindido en un banco, mientras que la obra social seguiría siendo gestionada por la Cajas promotoras.

A su vez, esta ley regional exige que al menos el 50% de los dirigentes tengan una cualificación profesional coherente con el cargo que ocupen (tendrán que haber desempeñado, durante un plazo no inferior a cinco años, funciones de alta administración, dirección, control o asesoramiento de entidades financieras o funciones de similar responsabilidad en otras entidades públicas o privadas de dimensión análoga). 

Las fusiones en Castilla y León

Tras el diferente proceso de fusiones las entidades castellano y leonesas han quedado constituidas de la siguiente manera:

• Caja Segovia y Caja Ávila forman parte de Bankia con una participación de un 2,01% y de un 2,33%, respectivamente del capital social del Banco Financiero y de Ahorros SA, que a su vez posee el 52% de las acciones del banco resultante.

• Caja Burgos ha pasado a la agrupación Banca Cívica con una participación entorno al 12%.

• Caja España-Duero ha aprobado en su asamblea general formar parte del banco resultante de la fusión con Unicaja. El banco tendrá 81.000 millones de euros en activos y la participación de la entidad bancaria regional será del 30%.

• Caja Círculo se ha unido al grupo Caja 3 junto a Caja Inmaculada y Caja Badajoz.

El caso Caja España y Caja Duero

Primero, el Gobierno de Castilla y León trató de crear una gran caja regional en la que se unieran todas las entidades bancarias de la Comunidad. No obstante, está fusión fría no se pudo llevar a cabo por desavenencias políticas por lo que, finalmente, Caja España y Caja Duero acordaron una fusión en la que se concentró el 70% del capital de las Cajas de la región.

Ahora bien, su tamaño no era suficiente y el core capital exigido por el Gobierno era demasiado elevado (poseían un 8,2% cuando lo exigido era un 10% de porcentaje entre los fondos que no tienen riesgos y los que sí), por lo que se debían fusionar con otra entidad mayor, o el Estado la nacionalizaría mediante el FROB. Ante esta necesidad, Unicaja, dirigida por Braulio Medel, lanzó una oferta y la fusionada Caja España-Duero aceptó. Actualmente están aún en el proceso de fusión, pero ya se sabe que el banco resultante tendrá 81.000 millones en activos.

La entidad fruto de esta fusión será en un 70% de Unicaja y en un 30% de Caja España-Duero. Además, Málaga será la ciudad donde esté la sede social, mientras que Salamanca albergará la corporación industrial. 

¿Quién gobierna las Cajas o las Fundaciones resultantes?

En Castilla y León, el Consejo del Diálogo Social debe estar conformado por diferentes grupos sociales de interés en la región. La composición, tras el último decreto autonómico, es la siguiente:

1. El grupo de Impositores: 37%.

2. Cortes de Castilla y León: 16%.

3. Corporaciones Municipales: 21%.

4. Entidades Fundadoras: 5%.

5. Entidades Interés General: 10% (5% organizaciones sindicales y empresariales y 5% fundaciones, asociaciones, colegios profesionales, corporaciones y otras entidades)

6. Representantes de empleados el 11%.

Los servicios municipales que gestionaban las Cajas de Ahorro regionales

Existen una serie de servicios municipales cuya actividad financiera se ha derivado a las diferentes Cajas de Ahorro regionales. En Valladolid, por ejemplo, el bonobús depende de Caja Duero, los pagos para actividades del Consejo de la Juventud los recoge Caja Duero también, el ingreso de la matrícula de institutos y escuelas públicas, como la Escuela Oficial de Idiomas, lo realiza Caja España y, en algunos municipios, hay impuestos (como el de la recogida de la basura) que deben ser abonados a una cuenta en esa entidad por los cuales, además, se cobra una comisión añadida al ciudadano si el recibo lo emite Caja España a una cuenta domiciliada en otra entidad.

¿De dónde viene el dinero del FROB?

El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria tiene un presupuesto mixto de 9.000 millones de euros, de los cuales 6.750 son de los Presupuestos Generales del Estado; mientras que 2.250 proviene de las aportaciones de los Fondos de Garantía de Depósitos en Establecimientos Bancarios, Cajas de Ahorro y Cooperativas de Crédito.

A su vez, el FROB ha realizado cuatro emisiones de 1.400, 1.750, 3.000 y 3000 millones que han obtenido una valoración por parte de las agencias de calificación de A1 (Moody’s) y de AA- (Standard & Poors). 

Preguntas y respuestas frecuentes 

¿Está en peligro mi dinero si la Caja en la que tengo mis ahorros es intervenida?

Según la OCU existe un fondo de garantía que asegura 100.000 euros por cuenta y persona. Por ello es aconsejable la diversificación de los ahorros en varias entidades si la cantidad invertida es mayor.

¿Cambia en algo mi contrato de un producto financiero si mi Caja se fusiona?

No, lo único que cambia es el nombre de la entidad con la que tienes el contrato que pasará a ser el del nuevo banco resultante de la fusión.

¿Qué va a pasar con la Obra Social de las Cajas si se convierten en bancos?

Las diferentes entidades regionales crearán fundaciones que gestionen la obra social. Los dividendos que obtengan estas entidades como consecuencia de su participación en el banco resultante se podrán invertir en fines sociales, pero también las Cajas pueden vender sus acciones por lo que en un futuro la Obra Social se podría ver muy limitada.

¿La nacionalización de algunas Cajas va a ser permanente?

No, el FROB puede comprar cuotas participativas durante 5 años, tras los cuales debe ofertar al mercado estas participaciones.

¿Existen Cajas de Ahorro en Castilla y León?

Las entidades bancarias de régimen jurídico fundacional han desaparecido, en la región y en toda España, y ahora ya solo hay fundaciones que gestionan los beneficios obtenidos por su participación en los bancos resultantes de las diferentes fusiones. 

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